全米大学実務者協会（National Association of College and University Business Officers：NACUBO）は、教員保険年金協会（Teachers Insurance and Annuity Association：TIAA）と共同で実施した「2022年NACUBO-TIAA大学基金調査（2022 NACUBO-TIAA Study of Endowments）」の結果を発表した。これは米国高等教育機関678校の大学基金及び関連財団について、財務・投資・ガバナンス方針及び実務を分析したもので、2022学年度（2021年7月1日～2022年6月30日）を対象としている。

 
主な結果は以下の通り。

• 本調査に参加した大学678校の2022学年度末の大学基金市場価格総額は8,070億ドルで、2021学年度末から約4％減。大学基金平均値は12億ドルで、中央値は2億340万ドル。回答した大学の半数以上は大学基金が2億5,000万ドル未満で、市場価格総額の84％は資産10億ドル以上の大学基金のもの。また、資産10億ドル以上の大学基金の市場価格は前学年度から3.8％減。
• 2022学年度の12カ月間での大学基金の平均利益率はマイナス8％で、2021学年度から30.6ポイント低下。実績が最高であったのは資産10億ドル以上のコホートで、平均利益率はマイナス4.5％。一方、最低であったのは資産2,500万ドル未満のコホートで、平均利益率はマイナス11.5％。
• 2022学年度の大学基金による支出総額は258億5,000万ドルで、前学年度の238億9,000万ドルから増加。258億5,000万ドルの内訳は、学資援助46％、学術プログラム・研究15.6％、基金から支援を受ける教員11％、大学キャンパス運営・維持管理10％、その他17％。また、2022学年度の支出率は平均4.17％で、前学年度の4.79％を下回る。
• 2022学年度末時点での資産配分は、公開株式（米国内外を含む）28％、非公開株式・ベンチャーキャピタル30％、市場性オルタナティブ資産17％、債券11％、実物資産12％、その他3％。
• 大学の18％が投資活動に責任ある投資基準を採用し、さらに18％が採用を検討中。投資ポートフォリオ・投資計画に責任ある投資の導入・拡大を検討中の大学基金の約24％は、多様性・公平性・包摂性を重視する度合いが高くなったためと回答。
• 全体の86％超は、環境・社会・ガバナンス（ESG）原則へのコミットメントを投資計画に含んでおり、前学年度の約80％から増加。

 
2月17日

National Association of College and University Business Officers：　
In Challenging Year, Higher Education Endowments See Declines in Returns and Values but Boost Overall Spending, NACUBO-TIAA Study Finds